近日，广东领益智造股份有限公司（下称 “领益智造”）披露香港联合交易所聆讯后资料集。该文件为港股上市相关草拟文件，内容尚未最终确定且存在调整可能，暂不作为投资依据，同时公司港股上市申请仍待港交所与香港证券及期货事务监察委员会审批。
领益智造是国内领先的电子设备智能制造平台，主营核心材料、高精密功能件、模组及精品组装全品类业务，依托精益化、数字化、自动化、绿色化生产体系，业务覆盖 AI 终端设备、智能机器人、企业级商用服务器、汽车及低空经济四大核心领域。据弗若斯特沙利文数据，以 2025 年收入计算，公司位列全球 AI 终端设备高精密功能件市场第一名、全球 AI 终端设备高精密智能制造平台行业第三名，2018 年至 2025 年连续八年入选《财富》中国 500 强。
业务层面，公司掌握智能 AOI 检测、五轴 CNC 加工、高速精密冲压等多项核心智造技术，搭建起全球化生产与研发布局，在全球布局超 40 个研发中心、63 余个生产及交付基地，客户囊括全球 AI 终端、新能源汽车、社交网络、扩展现实等领域头部企业。财务数据显示，2023-2025 年公司营收稳步增长，分别达到 3415.40 亿元、4425.95 亿元、5142.89 亿元；同期年内利润分别为 201.39 亿元、176.07 亿元、232.68 亿元，盈利能力保持稳健。2024 年、2025 年公司营收同比分别增长 52.9%、39.6%，毛利率较 2024 年提升 8.1 个百分点。从收入结构来看，电子设备业务为核心支柱，同时汽车与低空经济板块收入持续扩容；地域分布上，海外收入占比逐年提升，2025 年海外营收占比达 46.5%，全球化成效凸显。
2026 年一季度最新经营数据显示，公司当期营收同比增长 10.0%，毛利增幅达 25.3%，毛利率由 12.9% 提升至 14.7%，盈利能力持续改善，其中汽车与低空经济板块收入实现大幅增长，成为新的增长亮点。报告期内公司持续开展产业并购与投资动作，先后收购东莞市立敏达电子科技、布局深圳森益等企业，同时对商业航天、关节模组等领域企业进行财务投资，依托 “内生 + 外延” 双轮驱动拓宽产业边界，补强服务器热管理、真空镀膜等核心技术与业务能力。
股权方面，截至目前，曾芳勤女士及其全资控股的领胜投资合计持有公司约 58.13% 股份，为公司控股股东，港股发行后二人仍将维持控股地位。本次港股上市相关募资拟主要用于研发升级、产能建设、海内外生产基地拓展、产业战略投资及补充营运资金。
行业维度，当下 AI 终端、智能机器人、企业级服务器、智能汽车及低空经济赛道均迎来高速发展。其中企业级商用服务器高精密智能制造平台 2021-2025 年年复合增长率达 67.1%，人形机器人市场 2025 至 2030 年预计年复合增长率高达 113.6%，行业红利持续释放。而全球高精密智造行业整体竞争较为分散，领益智造凭借技术、客户、全球化布局构筑竞争壁垒，同时公司连续三年斩获国际头部 ESG 评级 A 级认证，绿色制造能力处于行业前列。
公告同时提示多项经营与上市相关风险，包括行业竞争加剧、下游市场需求波动、研发投入不及预期、国际贸易与地缘政治影响、客户集中度较高、汇率波动、H 股股价波动及监管合规等风险。此外，公司已就管理层常驻要求、公司秘书任职、员工期权披露、持续关连交易、后期收购事项等多项内容，向港交所及香港证监会申请并获得相关豁免。
本次港股推进，是领益智造深化全球化布局、对接国际资本市场的重要举措。公司表示，将持续聚焦 “人、眼、折、服” 以及 “电、热、快” 核心战略方向，依托技术创新、产能升级与产业整合，把握各新兴赛道发展机遇，巩固全球智能智造领域的竞争优势。